全球观点:什么信号?美债被密集抛售
来源:证券之星      时间:2023-04-19 09:39:25

昨日的美股市场受美联储票委的鹰派表态影响,整体窄幅震荡,收盘涨跌不一。与此同时,美债的吸引力进一步降低,被各国密集抛售。

美联储“鹰王”再度发声

有着美联储“鹰王”之称的2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德支持进一步加息至5.5%-5.75%,称近期数据显示高通胀顽固,且市场夸大了对美国经济衰退的担忧。


(资料图)

明年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克则称,基本假设是美联储将再加息一次,随后暂停加息并维持利率高于5%。若银行业信贷进一步收紧,可能有助于实现货币紧缩政策的效果。

对此摩根大通策略师表示一个显而易见且不断加剧的风险是,美联储没法满足市场对其今年下半年降息的预期。即使在乐观的软着陆情境下,股市的上行空间也可能不到5%;而温和的衰退则意味着会再探此前的低点,导致下行空间超过15%。该公司表示,下半年投资者应低配价值股,看好成长股和防御性股票。

受此影响美股盘初从日高回落转跌。整体来看,周二美股三大指数窄幅震荡,收盘涨跌不一。截止收盘,道琼斯指数跌0.03%,报33,976.63点;标普500指数涨0.09%,报4,154.87点;纳斯达克综合指数跌0.04%,报12,153.41点。

大型科技股多数收跌,苹果涨0.75%,微软跌0.15%,谷歌跌1.22%,亚马逊跌0.43%,英伟达涨2.46%,特斯拉跌1.46%,Meta跌0.44%。

热门中概股涨跌不一,拼多多涨1.90%,腾讯音乐涨1.25%,新东方涨0.36%,好未来涨0.31%,金山云跌近5%,网易有道、蔚来跌超3%,百度跌0.27%,京东跌0.84%,阿里巴巴跌0.96%。

美债被密集抛售

日本保险巨头富国生命保险的最新决定引发市场关注,其执行总裁兼投资规划部门负责人铃木义行宣布,富国生命保险将在4月1日开始的新财年中,削减3000亿日元海外债券。此次减持将包括削减其剩余规模2400亿日元的对冲外国债券。

这意味着,富国生命保险将在新财年内清仓、抛售所有经汇率对冲的海外债券,主要以美国国债为主。

值得注意的是美国财政部当地时间周一(17日)公布的国际资本流动报告(TIC)显示,2023年2月,海外投资者持有美国国债总规模环比减少589亿美元,至73436亿美元,扭转此前连续三个月的升势,目前规模较2022年同期减少3600亿美元。

报告显示,美债前两大“债主”在2023年2月的持仓操作方向一致,其中,日本所持美债规模减少226亿美元至10818亿美元;中国大陆则连续第7个月抛售美债,仓位进一步降低106亿美元至8488亿美元,连续11个月在万亿以下。

具体来看,前十大美国海外“债主”中,2023年2月,仅卢森堡和开曼群岛选择增持,其中卢森堡加仓幅度最大,为88亿美元,基本追回前一个月的减持规模。

需要指出的是由于TIC报告存在时滞性,最新的美债持仓数据对应的是2023年2月份的市场变化。2月份,美国长短期国债收益率倒挂程度不断加深,2年期及以下品种的债券甚至可以给投资者带来超过5%的回报,堪比标普500指数等风险更高的资产。

市场观点称,作为全球投资者普遍配置的常规资产,美债吸引力受到多方因素影响。随着美联储从2022年以来的几次持续加息,市场借贷成本不断上涨,叠加抗通胀周期延长和美国经济或陷入衰退的预期升温,市场看空美国经济发展前景。

而更为根本的原因则在于美国在货币政策的运用、经济问题的解决、国家信用的重视方面出现了比较大的问题,导致美国国债的稳定性下降、信用水平降低和风险系数加大。

〖 证券之星资讯 〗

本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

标签: